ドル円は一時１３８円台前半まで急落 米ＣＰＩを受け今月の利上げが最後との期待＝ＮＹ為替概況

ドル円は一時１３８円台前半まで急落　米ＣＰＩを受け今月の利上げが最後との期待＝ＮＹ為替概況

　きょうのドル円はＮＹ時間に入って下げを加速させ、一時１３８円台前半まで急落した。この日発表の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想を下回り、為替市場ではドル売りが加速。

　米ＣＰＩはインフレの鈍化傾向を鮮明にした。総合指数が前年比３．０％まで鈍化したほか、コア指数も４．８％と予想の５．０％を下回った。また、パウエルＦＲＢ議長が注目している住居費を除くサービス業の指数であるスーパーコアも計算値で前月比変わらず、前年比で４．０％まで低下。２０２１年以来の低い伸びとなっている。

　ＦＲＢはあと２回の追加利上げの可能性を強調しているが、今月のＦＯＭＣについては０．２５％ポイント利上げの見方に変化はないものの、市場とＦＲＢの見解が分かれている９月以降の２回目の利上げについては見送られるとの見方を強めている。市場は本日の米ＣＰＩを受けて、今月の利上げが最後になるとの期待を更に強めたようだ。

　１３８円台前半には１月からの上昇波のフィボナッチ３８．２％戻しの水準が来ており、その水準を完全ブレイクした場合、５０％戻しの水準まで到達する可能性も高まる。５０％戻しは１３６円台に来ている。

　ユーロドルは一気に１．１１ドル台に上昇。ユーロドルは１．１０ドル台が重かったが、米ＣＰＩの結果を受けて一気に買いを加速させており、１．１０ドル台を一気に駆け上がっている。きょうの上げで年初来高値を更新し、昨年３月以来の水準に上昇している。

　ＦＲＢ同様にＥＣＢも今月の理事会での利上げが確実視されているが、一方で欧州では景気の先行き不安も台頭しており、９月以降の利上げについては懐疑的な見方も出てきている。

　きょうはポルトガル財務相の発言が伝わっていたが、ＥＣＢによる追加利上げは、景気後退からの脱出を目指すユーロ圏経済に更なる危険をもたらすと警告していた。インフレはすでに低下傾向にあると述べる一方、これまでの利上げの効果はまだ家計や企業に十分に吸収されていないとも述べている。

　同財務相は今週、利上げが成長にとってより困難な状況を生み出すリスクが高まっており、ＥＣＢは慎重に見極める必要があると述べていた。

　ポンドドルは心理的節目の１．３０ドルを回復する場面が見られた。いまのところ１．３０ドル台に上昇すると戻り圧力も強まるようだが、上値追いの動きは加速している。

　金利差から見れば、英中銀が最も利上げに積極的と考えられている。前日の英雇用統計を受けて市場は、８月初めの英中銀金融政策委員会（ＭＰＣ）での０．５０％ポイントの大幅利上げを確実視しているほか、短期金融市場では政策金利が６．５０％まで上昇する可能性が織り込まれている状況。

　ただ、同時に副作用も警戒されており、下半期から来年の上半期にかけての英成長は高金利の影響で、低調になるとの見方も少なくないようだ。英中銀が利上げサイクルを休止しても、遅行性のある利上げの悪影響を吸収するまで、英経済は低成長を示すという。今年の英ＧＤＰは通年で０．４％の伸びに留まるとの推測も出ている。

　きょうはカナダ中銀が政策委員会の結果を発表し、予想通りに０．２５％ポイントの利上げを実施した。一部からは据え置きの見方も出ていただけに、結果を受けてカナダドルは買いの反応が見られていた。声明では追加利上げの示唆は無かったものの、インフレの２％目標への戻りの時期を２０２５年半ばと予想しており、これは１月と４月の予想よりも目標への戻りが遅いことを示唆している。「２％目標に向けた進展が停滞し、物価安定の回復が危ぶまれることを引き続き懸念している」とも述べており、追加利上げは示唆していないものの、選択肢は残した格好となった。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美