米雇用統計を通過でドル円は１４２円台前半まで下げ足速める＝ＮＹ為替概況

米雇用統計を通過でドル円は１４２円台前半まで下げ足速める＝ＮＹ為替概況

　きょうのドル円はＮＹ時間に入って戻り売りを加速させ、１４２円台前半まで下げ足を速めた。本日は高値から一気に２００ポイント超下落し、本日１４２．６０円付近に来ている２１日線も下抜けている。

　この日は米雇用統計が発表され、非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）が２０．９万人増と予想を下回った。これを受けてＦＲＢのタカ派姿勢が緩むのではとの期待から、為替市場ではドル売りの反応が見られている。短期金融市場でも今月ＦＯＭＣでの利上げ見通しに変化はないものの、９月以降の利上げについては若干確率を下げているようだ。

　ただ、失業率は依然として低い水準で推移しており、平均時給も前年比４．４％と高水準が維持されている。また、ＮＦＰについても伸びが鈍化したとはいえ、歴史的な基準である２０万人増を上回っている状況。ＦＲＢのタカ派スタンスに大きく変化を与える内容ではない。

　市場では円ショートがかなり積み上がり、ドル円の過熱感も高まっていた中、１４５円の上値が次第に重くなっていた。今週は下半期の相場に入って、株式市場も利益確定売りを強めるなど、リスク回避の雰囲気が広まっている。本日はテクニカル勢の売りも活発に出ているようだ。来週の米消費者物価指数（ＣＰＩ）を受けての反応次第だが、ドル円は調整を警戒する動きが出ている。

＊米雇用統計（6月）21:30
非農業部門雇用者数
結果　20.9万人
予想　22.9万人　前回　30.6万人（33.9万人から修正）)

失業率
結果　3.6%
予想　3.6%　前回　3.7%

平均時給
結果　0.4%
予想　0.2%　前回　0.4%（0.3%から修正）（前月比)
結果　4.4%
予想　4.1%　前回　4.4%（4.3%から修正）（前年比)

　ユーロドルは１．０９ドル台後半まで買い戻され、２１日線を上放れる動きを見せた。上昇トレンドに再度戻す気配も出ているが、目先は６月に上値を拒まれた１．１０ドルを試す動きになるか、来週以降注目される。

　前日発表の５月のドイツ製造業受注は前月比６．４％増と予想外の大幅な伸びを示した。それにもかかわらず、本日の鉱工業生産の結果は製造業に希望を与えることはなかった。５月の自動車生産台数は前月比４．９％増と好調だったにもかかわらず、直近のＩｆｏ景況感調査では自動車セクターの向こう６カ月の景況感は悪化していた。ドイツの６月のトラック通行料指数は前年比１．４％低下したが、これは第２四半期の最終月の生産がかなり低調であったことを示唆している。

　４月と５月の生産高と小売売上高に基づけば、第２四半期のドイツＧＤＰはまだ前期比０．１％のプラス成長の可能性があったが、６月の数字が弱かったことから、マイナス成長の可能性もあるという。

　なお、ドイツの５月の鉱工業生産は前月比０．２％低下と、予想外の低下を示し、世界的な需要の減速に伴い、国内の製造業が苦境に立たされていることが示されている。４月は０．３％上昇だった。業種別ではエネルギーが７．０％、医薬品が１３．１％、それぞれ低下。一方、自動車は４．９％上昇した。エネルギーは１．４％低下。

　ポンドドルも買い戻しが強まり、１．２８ドル台を回復。米雇用統計を通過して、為替市場はドル売りが強まっており、ポンドドルは２１日線を上放れる展開を見せている。再び上昇トレンドに戻しそうな気配が見られているが、目先は６月高値の１．２８ドル台半ばの水準が意識される。

　市場では英中銀の利上げ期待が高まっている。ターミナルレート（最終到達点）に対する市場の期待は、主な経済指標の発表や英中銀委員からの新たなコミュニケーションがないにもかかわらず、この１週間で６．５０％前後まで急上昇している状況。

　一部からはこの動きは明らかに行き過ぎで、テクニカルまたは投機的な要素が入っている可能性があるとの指摘が出ている。金利とインフレに対する不確実性の高まりと関連している可能性もあると見方もあるようだ。

　また、英中銀の金利を巡る不確実性が住宅ローン金利に上乗せされているとも指摘。２年および５年物の固定金利にそれぞれ約０．７５％ポイントと約０．４５％ポイントが上乗せされている可能性もあるという。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美