パウエル証言でドル買い強まる ドル円は１３７円台に上昇＝ＮＹ為替概況

　きょうのＮＹ為替市場はドル買いが強まり、ドル円は１３７円台まで買い戻されている。１３７．４０円付近に２００日線が来ており、その水準を試しに行くか注目される。

　この日はパウエルＦＲＢ議長の上院での議会証言が行われ、市場にタカ派な雰囲気が広がった。議長は「正当化されるなら利上げスピード加速の用意」と述べたほか、「利上げの到達水準は想定より高くなる可能性が高い」とも言及。

　議長が利上げペースに言及したことで、想定以上にタカ派な印象が市場に広がり、為替市場はドル買いが強まった。米１０年債が一時４％台を回復する場面が見られたほか、政策金利に敏感な２年債は５％台に上昇し、２００７年以来の高水準となった。

　短期金融市場では３月ＦＯＭＣの０．５０％ポイントの大幅利上げを織り込む動きも出ている。また、ターミナルレート（最終到達点）の５．５０－５．７５％を想定した動きも見られている状況。

　市場では今回の議長の証言はタカ派姿勢は継続するものの、バランスを取って来るのではとも見られていただけに、想定よりもタカ派な印象が強いようだ。

　ユーロドルは再び１．０５ドル台半ばに下落。きょうの下げで２１日線に上値を抑えられた格好となており、ユーロドルの上値は依然として重い。目先の下値サポートは１．０５ドル台前半が意識される。

　市場からはＥＣＢのターミナルレート（最終到達点）予想の上方修正が相次いでおり、中銀預金金利を３．７５％まで引き上げるとの見方が増えている。消費者物価指数（ＨＩＣＰ）を始め、このところのユーロ圏の経済指標が強めの内容が相次いで発表され、加えてＥＣＢ理事からのタカ派なレトリックが相まって、市場は利上げ期待を強めている模様。短期金融市場では４．００％を少し下回る水準まで織り込む動きも出ている。

　ただ、３月のＥＣＢ理事会では０．５０％ポイントの大幅利上げが確実視されているものの、５月以降については、見方が分かれている。利上げペースを緩めるとの予想も少なくはなく、夏の終わりまでに０．２５％ポイントずつ計３回の利上げが続くと見込んでいるようだ。一方、利下げについては来年の下期と予想。なお、ＥＣＢの現在の中銀預金金利は２．５０％。

　ポンドドルは１．１８ドル台前半まで下落。きょうの下げで２００日線を下回っており、明日以降の動きが警戒される。きょうのパウエル議長の証言からも、ＦＲＢはまだタカ派姿勢を十分に残していることが明らかとなった。ＥＣＢも同様で市場は利上げ期待を強めている状況。一方で、英中銀は逆に利上げサイクル停止が視野に入っている。

　きょうはマン英中銀委員のインタビューが伝わっていたが、ＦＲＢとＥＣＢが計画する利上げの影響を投資家が受け入れる中で、今後数カ月にポンドは一段と下落する可能性があるとの見方を示していた。ただ、ポンド安はインフレを助長することから、国内のインフレへの対応で英中銀はさらなる利上げが必要になる可能性も懸念していると述べていた。マン委員は昨年に前倒しの利上げを主張するなど委員の中でもタカ派として知られている。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美