強い米経済指標でドル買い戻し ２回の利上げを織り込む動きも＝ＮＹ為替概況

強い米経済指標でドル買い戻し　２回の利上げを織り込む動きも＝ＮＹ為替概況

　きょうのドル円はＮＹ時間に入って買い戻しが強まり、一時１４４．６５円付近まで戻す場面も見られた。きょうの市場はリスク回避の雰囲気が強まっており、株式市場もきつい下げとなっている。リスク回避の円高がドル円の利益確定売りを加速させ、一時１４３．６０円付近まで下落する場面も見られた。

　ただ、ＮＹ時間に入って発表になったＡＤＰ雇用統計で雇用者数が予想外の増加となったことや、ＩＳＭ非製造業景気指数も予想を上回り、ＦＲＢのタカ派姿勢を再確認する内容だったことで、米国債利回りの上昇と伴にドル買いが優勢となっている。

　ＦＲＢは年内あと２回の利上げの可能性を示唆しているが、市場はあと１回を有力視していた。しかし、きょうの強い指標を受けて２回の可能性も織り込み始めている模様。いまのところ確率は４５％程度で２回の利上げを織り込んでいる。

　目先は１４４円台をこのまま維持できるか注目される。１４３．９０円を完全にブレイクして今週を終えるようであれば、テクニカル的に一旦戻り売りのサインとの指摘も出ている。

　ユーロドルはこの日発表のドイツの製造業受注が予想以上の大幅な増加を示したこともあり、ロンドン時間に１．０９ドルちょうど付近まで上昇していた。ただ、ＮＹ時間に入ってドル買いが優勢となったことで、ユーロドルは１．０８ドル台での推移となっている。２１日線が１．０８８５ドル付近に来ているが、その付近での推移が続いており、次の展開待ちの雰囲気に変化はない。

　本日はロンドン時間に５月のドイツ製造業新規受注が公表され、予想外の強さを示した。ドイツ経済が不況から脱却するにつれて、製造業の不振が緩和される兆しを見せている。自動車が好調で、特に船舶から軍需品までを含む「その他の輸送用機器」のカテゴリーの受注は１３７％急増した。ただ、中国からの需要不振により、ドイツ製造業の受注が継続的な回復を見せるかは不透明との声も根強い。

ドイツ製造業新規受注（5月）15:00
結果　6.4%
予想　2.4%　前回　0.2%（-0.4%から修正）（前月比)
結果　-4.3%
予想　N/A　前回　-9.3%（-9.9%から修正）（前年比)

　ポンドドルはＮＹ時間に入って再び戻り売りが優勢となり、一時１．２６ドル台に下落する場面が見られた。ただ、本日の２１日線が１．２６９５ドル付近に来ているが、その水準は維持されており、なお上向きの流れを堅持している状況。

　強い英雇用統計と英消費者物価指数（ＣＰＩ）から英中銀の利上げ期待はどの主要中銀よりも高まっている。英中銀は再び０．５０％ポイントの大幅利上げを年内に実施するのではとの見方も出ている状況。ただ、その割にはポンドの上値は重い。急速な利上げによる景気後退の可能性のほうを市場は警戒しているようだ。

　一部からは、金利上昇により金融機関の融資の債務不履行（デフォルト）の比率が拡大しても、英銀の融資の損失は抑制されたままである可能性が高いとの指摘が出ている。現在の住宅ローンの融資比率は２００８年の金融危機時よりもかなり低下しており、英国での高い就業率と相まって、銀行ローンの返済を支えるはずだという。しかし、現在の高金利は英住宅ローンを借りている家計のうち５％が返済に苦しむ可能性があることを意味するという。金融危機時には２．８％であった。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美