ドル円は介入ラインを突破 米ＣＰＩ待ちの雰囲気も 議事録への反応は一時的＝ＮＹ為替概況

　きょうのＮＹ為替市場でドル円は１４６円台後半での推移が続いた。午後になって９月分のＦＯＭＣ議事録が発表になったが、為替市場はドル売りの反応が見られた。議事録では「少な過ぎは多過ぎよりも代償が大きい」とタカ派姿勢を強調する一方で、一部からは「リスク軽減のために引き締めを調整する必要がある」との主張も出ていることが明らかとなった。引き続きタカ派色が強い内容ではあったものの、予想ほどタカ派一辺倒という印象でもなかったようだ。ただ、ドル売りは一時的な反応に留まっている。

　きょうのドル円は上値追いの動きを強め、１４７円をうかがう水準まで上げ幅を拡大させた。前回の介入ラインを突破してきており、介入警戒感は根強いものの、着実に１５０円への流れは続いているようだ。

　この日発表の米生産者物価指数（ＰＰＩ）が予想を上回ったことや、ワシントンで開催された国際金融協会（ＩＩＦ）の会合に黒田日銀総裁が出席しており、「物価安定目標達成するまで金融緩和を継続」と述べたこともドル円の買いをサポートした模様。ただ、介入警戒感もあり、明日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を控えて、慎重な動きではあった。

　ユーロドルは方向感のない展開。０．９６ドル台に値を落とす動きが見られているものの、下値押す気配もなく、０．９７ドルちょうど付近での推移を続けている状況。

　きょうはラガルドＥＣＢ総裁の講演が伝わっていたが、特にユーロの反応はない。市場からはいまのところ、エネルギー価格上昇に対処するための方策に関するＥＵ加盟国間の協議のほうがＥＣＢからのレトリックよりもユーロに影響を与えるとの指摘も出ている。ただ、ＥＵ加盟国は対策の設計にまだ合意できない。優柔不断さが長引くことはユーロにとって良いニュースではなく、今週のユーロドルは９月安値の０．９５４０ドルまでの下落リスクがあるという。

　ポンドは買い戻しが優勢となり、ポンドドルは１．１０ドル台後半に戻している。前日はベイリー英中銀総裁の発言を受け、ＮＹ時間の終盤にポンドは急速に下落していたが、きょうは下げが一服している。しかし、英中銀はこの日、ベイリー総裁が言及したように、今週１４日で緊急債券購入プログラムを終了することを宣言した。

　一方、英中銀は差し入れられる担保要件を拡大したオペを１１月１０日まで継続すると発表。資産運用から得られるキャッシュフローと支払いを近づけようとする戦略を取っているファンドを保有している確定給付型年金基金からの、マージンコール（追加担保の拠出要求）に伴う現金需要に対応できるようにするための措置。

　ただ、ポンドは買い戻されてはいるものの、英国債の売りは加速しており、英３０年債利回りは一時５％まで上昇している。市場の不安は解消されていないようだ。一部報道で、市場が必要とする場合は、英中銀は現在の債券購入プログラムを延長する用意があるとも伝わっていたが、英中銀はその報道を完全に否定。きょうのポンドは下げ一服となっているものの、下押し圧力は強いと見ている向きは依然として多いようだ。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美