ドルに戻り売り 米ＣＰＩによってはＦＲＢのタカ派見通し後退との見方も＝ＮＹ為替概況

　きょうのＮＹ為替市場、ドル円は前半に戻り売りが強まり、一時１４２円台前半まで値を落とした。市場はこれまでのリスク回避の雰囲気を一服させており、為替市場はリスク回避のドル買いが一服している。後半にはこの日の３年債と１０年債の入札が不調だったことで米国債利回りが上昇し、１４２円台後半まで買い戻されている。ただ、次第に上値が重くなって来ている雰囲気も出ている。

　明日に米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表が予定されており、その結果待ちの雰囲気も広がっている。一部の米地区連銀総裁からは、今回の米ＣＰＩは９月ＦＯＭＣの判断材料にはならないとの見解も出ているものの、内容によっては、ＦＲＢのタカ派見通しを後退させる可能性があるとの見方も出ている。米ＣＰＩが軟化したとしても、９月ＦＯＭＣについては０．７５％ポイントで変わらない。ただ、その後の１１月、１２月については緩む可能性が出てくるという。

　米ＣＰＩは総合指数で前年比８．０％、前月比マイナス０．１％が見込まれている。ガソリン価格の下落が引き続き、総合指数を押し下げると見ている模様。ただ、コア指数については前年比６．１％の上昇が見込まれている状況。

　ユーロドルは買い戻しが強まった。ロンドン時間には一時１．０２ドル台回復をうかがう動きも見せていた。短期筋のショートポジションの巻き返しが活発に入った模様。市場では再び米インフレのピークへの期待が高まっており、リスク選好の動きが見られている。そのような中でＥＣＢ理事が追加利上げの必要性を示唆するなど、市場はＥＣＢのタカ派姿勢を改めて注目している模様。ＥＣＢ理事のナーゲル独連銀総裁は、「現在の消費者物価のトレンドが続く場合、ＥＣＢには利上げ継続が求められる」と語っていた。

　ＥＣＢは先週、０．７５％ポイントの利上げを実施し、ＦＲＢとの金利差が縮小している。市場ではＥＣＢのさらなる大胆な利上げを見込む声が増えており、来月も０．７５％ポイントの追加利上げへの期待が高まっている。確率は６０％程度で織り込んでいるようだ。ただ、ユーロドルの買い戻しは一時的で、上値での売り推奨が根強くあるのも事実。

　ポンドドルも買い戻しを強め、一時１．１７ドル台に上昇。２１日線が１．１７３０ドル付近に来ており、目先に上値メドとして意識される。

　きょうは７月の英月次ＧＤＰが発表され、前月比でプラス０．２％となっていた。前月はマイナス０．６％。ただ、市場の予想は下回った。６月は崩御したエリザベス女王の即位７０周年を記念する祝日があり経済活動が落ち込んでいたが、７月に入ってもその分の回復はならなかった。エリザベス女王の崩御で英国では、先週から１０日間の喪に服しているほか、国葬で１９日が公休日になることで、９月の成長も不調と見られている。８月も生活危機が叫ばれる中で、大幅な成長は期待しづらい。

　市場からは、英経済は７ー９月期（第３四半期）もマイナス成長に陥る可能性が濃厚で、第２四半期もマイナス成長だったことから、テクニカル的なリセッション（景気後退）に陥るとの見方が強まっている。トラス首相が光熱費の上昇を抑えようと一連の対応策を発表し期待感は高まっているものの、その効果はまだ先で、足元は物価高騰と値上がりする光熱費に苦しんでいる状況。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美