ドル円、２００日線を突破し１６０円をうかがう展開＝ＮＹ為替概況

ドル円、２００日線を突破し１６０円をうかがう展開＝ＮＹ為替概況

　きょうのＮＹ為替市場、ドル高の動きが続き、ドル円は１５９円台後半まで上げ幅を拡大した。ドル円は２００日線を突破し、上値を維持できるか注目される。本日の２００日線は１５８．７０円付近に来ていた。大きな心理的節目である１６０円をうかがう展開となっているが、そこに到達すると介入の話題が再び聞こえてきそうだ。

　前日はＦＲＢ高官のタカ派発言に加え、予想を上回る米消費者物価指数（ＣＰＩ）が重なったことで、ＦＲＢの早期利上げ期待が一気に高まった。米国債利回りの上昇とともに為替市場はドル高の反応を強めている。

　短期金融市場では、１２月のＦＲＢの利上げを完全に織り込んでいる。前日はウォラーＦＲＢ理事が、条件次第では１２月の０．５０％の大幅利上げの可能性に言及していたが、市場では０．２５％の見方が大勢。ただ、来年３月までの２回目の利上げを完全に織り込んでいるほか、来年１月までであれば、７０％の確率で織り込んでいる状況。

　一方、日銀も追加利上げを示唆しているが、ＦＲＢほどの早いペースにはなりそうもない。短期金融市場では、来年１月までに１回、来年６月までに２回目の利上げを織り込んでいる状況。短期的には日米の政策金利格差の拡大も想定される中、ドル円は再び上値追いの動きを強めている模様。

　ユーロドルは１．１０ドル台に下落。１．１１ドルが強固な下値サポートとなっていたが、その水準を下回っている。一方、ユーロ円は一時１７６円台に下落する場面が見られたものの、１７７円台前半での上下動に終始した。ドル円が１６０円近くまで上昇し、ユーロ円も下値を支えられたようだ。

　ユーロの短期金利先物に連動するオプション市場で、ＥＣＢが来年３月中旬まで中銀預金金利を現行の２．５０％に据え置くことを見込んだ取引が確認されたという。短期金融市場では、３月末までに１回か２回の利上げが織り込まれているが、この取引はこうした観測に逆張りするものとなる。

　トレーダーによると、取引があったオプションは、３月のＥＣＢ理事会の３日前に当たる３月１５日に満期を迎える取引だとしている。なお、１カ月前にもＥＣＢによる据え置き、または０．２５％ポイントの利上げを想定した同様の取引が行われていたという。

　ポンドドルは売りが強まり、１．３２ドル台まで下げ幅を拡大。本日１．３３６０ドル付近に来ている２１日線から下放れる展開が見られ、下値警感が強まっている状況。

　一方、ポンド円はドル円の上昇にけん引される格好で２１２円台に上昇。ポンドは英国債の高い利回りを背景に、利回りの低い安全資産通貨に対して堅調に推移するとの見方がアナリストから出ている。英国債の高利回りがポンドの支援材料になるという。

　ただし、英中銀による利上げ幅の拡大観測はすでに相場に織り込まれており、ポンドの一段高余地は限られるとの見方も示した。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美