米ＣＰＩ受けドル円急落 財務省が介入実施との報道も＝ＮＹ為替

　その後、ドル円は下げ渋る動きも見せており、１５８円台半ばで推移している。きょうのＮＹ為替市場でドル円は急落。朝方発表の６月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想を下回り、ＦＲＢの利下げ期待を正当化する内容となったことで、米国債利回りの急低下と伴にドル円も急落した。発表前の１６１．５０円付近から一時１５７．４５円付近まで一気に急落する場面も見られた。

　一部報道が政府関係者の話として、財務省が介入を実施したと伝えていた。それに関して神田財務官の発言が伝わり「介入の有無はコメントする立場ではない」と述べていた。このタイミングでの介入の有無は未知数だが、短時間に一気に４００ポイント超急落しており、介入に伴う下落と見てもおかしくはない。ドル円は元々過熱感が高まっており、見切り売りも大量に出ていた模様。介入については今月末に財務省が発表する「外国為替平衡操作の実施状況」を確認するか、
明日の日銀当座預金残の推計値からヒントが出そうだ。

　市場ではＦＲＢによる９月利下げ期待が高まっているが、本日の米ＣＰＩはその期待を正当化する内容。短期金融市場では９月利下げを完全に織り込んでいるほか、これまでの年内２回の利下げ期待から、確率はまだ低いものの、３回の可能性も見出しているようだ。

　米ＣＰＩはガソリン価格下落で総合指数が前月比０．１％の予想外の低下となったほか、コア指数も前月比０．１％の上昇に留まっている。また、住居費・エネルギーを除くサービス価格である、いわるゆスーパーコアも前月比で０．０５％低下と２カ月連続の低下となった。これは昨年秋以来。今回の結果は第１四半期のインフレ上昇は異常であったというシナリオを補強する。

　明日の生産者物価指数（ＰＰＩ）次第の面もあるが、今回の結果から、ＦＲＢが参照しているＰＣＥデフレータは目標の２％にさらに接近することが予想される。発表は２６日。それを受けて３０、３１日のＦＯＭＣは利下げに向けて要注目となる。

USD/JPY　158.54　EUR/JPY　172.32
GBP/JPY　204.76　AUD/JPY　107.35

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美