ドル円、予想上回る米ＣＰＩで今度は１５３円台をうかがう動き 財務省は出ず＝ＮＹ為替概況

ドル円、予想上回る米ＣＰＩを受けて今度は１５３円台をうかがう動き　財務省は出ず＝ＮＹ為替概況

　きょうのＮＹ為替市場は、この日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）を受けてドル買いが強まった。ドル円は１５２円を突破し、１９９０年以来の高値水準を更新。米国債利回りも上昇を加速させる中、一気に１５３円台をうかがう展開を見せている。

　米ＣＰＩが予想を上回り、市場ではＦＲＢの利下げ期待が更に後退させている。ＦＲＢが注目しているとされる住居費・食品・エネルギーを除いたサービスインフレ、いわゆるスーパーコアも前月比０．６％、前年比４．８％上昇と、２０２３年４月以来で最も加速していた。短期金融市場でも６月利下げの可能性を２０％以下まで低下させたほか、年内は２回の利下げに留まるとの見方をさらに強めている。

　１５２円台は介入警戒ゾーンとして意識されている水準だが、ＮＹ時間での財務省の介入は無かった。岸田首相が訪米中で本日は日米首脳会談が行われていたこともあったのかもしれない。ただ、かなり急激に進んだので要警戒ではある。

　ユーロドルは戻り売りが強まり、一時１．０７ドル台前半まで１００ポイント超急落する場面も見られた。きょうの下げで２００日線を完全に下抜けており、３月に付けた直近安値に顔合わせしている。明日はＥＣＢ理事会が開催されるが、ドル買いのみならず、それに向けたユーロ売りも指摘されている。理事会では、ラガルド総裁がインフレ目標に戻りつつあるとの自信を示す可能性があり、ハト派的な内容になるとの見方が出ている。

　市場は６月利下げを８５％の確率で織り込んでいるが、その見方から外れる理由はないという。むしろ直近のデータから、７月の連続利下げも正当化される可能性が高いとしている。ＥＣＢは９月、１０月、１２月にも利下げを実施すると見ているようだ。

　ポンドドルも一時１．２５ドル台前半まで急落し、２００日線もブレイクした。ここに来て市場では、英中銀の早期利下げ期待が急速に強まっており、ＦＲＢはもちろん、ＥＣＢよりも早く利下げに着手するのではとの見方も出ている。その場合、５月の政策委員会（ＭＰＣ）での利下げとなる。ただ、その可能性はかなり低いと見られており、確率は１０％程度となっている。その点については、金曜日の月次ＧＤＰや鉱工業生産のデータを確認したいところでもある。

　明日はバーナンキ元ＦＲＢ議長のレビューが報告される。英中銀は経済予測の見直しとコミュニケーションの方法をバーナンキ氏に依頼していた。最近の報道では、予測の不確実性を示す方法として、現在のファンチャートからシナリオへの切り替えを提案する可能性が伝わっていた。

　これについてエコノミストからは「シナリオは有用なツールになり得るが、正しく導入される必要がある。シナリオは少数かつ反対意見も取り入れるべきだ」と述べている。「最も重要なことは金利見通しへの影響を示すことだ」とも付け加えた。問題は、政策委員会がそこまでやる気があるかどうかだという。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美