米ＣＰＩ受けリスク選好のドル売り ドル円は１４０円台に急落＝ＮＹ為替概況

　きょうのＮＹ為替市場はリスク選好のドル売りが強まった。この日発表の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想を下回ったことで、ＦＲＢの利上げペース縮小期待が一気に高まった。米ＣＰＩは総合指数が前年比で７．７％に低下したほか、特に市場が注目しているコア指数が前年比６．３％に低下していたことは市場に驚きを与えたようだ。

　米ＣＰＩを受けて短期金融市場では、１２月ＦＯＭＣでの０．７５％ポイントの利上げ期待を大きく後退させ、０．５０％ポイントの利上げ期待が大きく上昇している。確率は０．５０％が８０％、０．７５％が２０％程度となっている状況。

　ただ、パウエルＦＲＢ議長は先日のＦＯＭＣ後の会見で、ターミナルレート（最終着地点）は９月時点の予想よりも高くなった可能性に言及していたが、市場では５．２５％程度がコンセンサスとなっている。米ＣＰＩを受けても、その水準はまだ変化がないようだ。

　ドル円は米ＣＰＩ発表後に節目の１４５円をブレイクしたことで、ロング勢の見切り売りが加速。モデル系の売りも巻き込み、終盤には一気に１４０円台前半まで急落する展開。明日以降１４０円割れを試す動きまで発展するか注目される。

　ユーロドルは買い戻しが強まり、１．０２ドル台まで上昇。１００日線を上放れる展開が見られている。リバウンド相場への期待感を高める動きが見られており、明日以降の動きが注目される。

　ユーロ圏のリセッション（景気後退）への警戒感から、ＥＣＢが利上げ姿勢を後退させるのではとの見方が市場の一部に広がっている。しかし、最近のユーロ圏のインフレと賃金のデータが、その見方からユーロを保護するとの指摘も出ている。短期金融市場ではＥＣＢが来年に中銀預金金利を３．００％まで引き上げ続けることを織り込んでおり、これはユーロ圏の最新のインフレおよび賃金データの発表によって裏付けられているという。

　前回のＥＣＢ理事会以降、１０月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）の総合指数のデータは前年比１０．７％と過去最高を記録し、賃金上昇率も今年に入ってから加速している。

　ポンドドルも買い戻しが強まり、１．１７ドル台まで急伸し、１００日線に顔合わせする水準まで上昇している。リバウンド相場への期待感を高める動きが見られており、明日以降の動きが注目される。

　英国王立公認会計士協会（ＲＩＣＳ）が東京時間に公表していた１０月の英住宅価格データは、市場の英中銀による利上げ期待が行き過ぎであることを示唆しているという。

　ＲＩＣＳ住宅価格指数は９月のプラス３０％から１０月にはマイナス２％に低下し、２０２０年６月以来のマイナスとなった。これは最近の住宅ローン金利急騰に起因したものであることは明らかだとしている。このことは、英中銀の引き締めサイクルに対する市場の織り込み度合いに一石を投じることとなり、市場が来夏に４．６５％と見込んでいる政策金利の設定は高過ぎる可能性があるという。

米消費者物価指数（10月）22:30
結果　0.4%
予想　0.6%　前回　0.4%（前月比)
結果　7.7%
予想　7.9%　前回　8.2%（前年比)
結果　0.3%
予想　0.5%　前回　0.6%（コア・前月比)
結果　6.3%
予想　6.5%　前回　6.6%（コア・前年比)

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美