ダウ平均は反落 予想下回るＩＳＭ指数をきっかけに戻り売り ただ強気な見方も根強い＝米国株序盤

NY株式5日（NY時間11:50）（日本時間00:50）
ダウ平均　　　44035.22（-138.42　-0.31%）
ナスダック　　　20899.73（-153.85　-0.73%）
CME日経平均先物　40500（大証終比：-150　-0.37%）

　きょうのＮＹ株式市場、ダウ平均は反落。上昇して始まったものの、この日発表のＩＳＭ非製造業景気指数が予想を下回ったことをきっかけに戻り売りが優勢となっている。

　ただ、市場は好調な企業決算とＦＲＢの早期利下げ期待を背景に米株式市場は好調な流れを維持するとの見方も根強い。金曜日に発表された弱い米雇用統計を受けて市場では、ＦＲＢの早期利下げの織り込みを進めている。株式市場は４月安値から回復しており、企業が関税の影響を吸収できるとの楽観的な見方や、ＦＲＢが景気後退回避の行動に移るとの期待が高まっている。

　前日にデーリー・サンフランシスコ連銀総裁は、雇用の減速を示す証拠が増えており、関税による持続的なインフレの兆しも見られていないことから「利下げの時期が近づいている」と述べていた。

　短期金融市場では、９月の利下げを８０％以上の確率で織り込んでいるほか、年内もう１回の利下げも完全に織り込む動き。３回の可能性も３分の１程度で織り込んでいるようだ。

　ストラテジストは「今回の強気相場は多少の動揺では簡単に崩れないようだ。週末の休みを経て、買いの理由を思いつけば、それだけで強気派は再び動き出すようだ」と述べていた。

　Ｓ＆Ｐ５００企業の決算は予想を上回る内容が相次ぎ、利益は９．１％の増益と、予想の約３倍の伸びを記録。２０２１年以来で最も大きな予想超過率となっている。

　一方、米大手金融の多くは調整局面に備えるよう警告を発していることも事実。株式のバリュエーションが高止まりする中で、経済指標が悪化しているため。今後数週間から数カ月以内に下落の可能性があると警鐘を鳴らしている。

　エコノミストは「問題は、悪いニュースが本当に悪いニュース（景気減速）なのか、それとも良いニュース（ＦＲＢの利下げ）なのかという点だ」と指摘。「経済が緩やかに減速する程度であれば、ＦＲＢの利下げが期待できるため良いニュースだが、失業率が持続的かつ急速に上昇すれば、成長や企業業績への懸念が強まり、悪いニュースとなるだろう」と述べている。

　情報分析ソフトのパランティア・テクノロジーズ＜PLTR＞が決算を受け上昇。１株利益、売上高とも予想を上回った。ガイダンスも公表し、通期の売上高見通しを上方修正している。

　ファイザー＜PFE＞が決算を受け上昇。１株利益、売上高とも予想を上回った。通期のガイダンスも公表し、売上高の見通しは維持したものの、１株利益の見通しは上方修正した。コスト削減が奏功。

　キャタピラー＜CAT＞が決算を受け下落。１株利益が予想を下回った。ショベルカーやブルドーザーの販売価格の下落や利益率低下が要因。

　眼球用インプラントレンズを手掛けるスターサージカル＜STAA＞が急伸。スイスの眼科医療企業アルコンが同社を買収することで合意した。約１５億ドルの買収で１株２８ドルとなる。前日終値に対して５１％高い水準。

　医薬品のバーテックス・ファーマ＜VRTX＞が大幅安。鎮痛剤の治験薬が手術後の患者に効果を示さなかった。また、ＦＤＡも慢性痛の治療薬としての広範な使用に道筋が見いだせないとしている。

　スタンガンやボディカメラなど警護用品のアクソン・エンタープライズ＜AXON＞が決算を受け大幅高。１株利益、売上高とも予想を上回った。通期ガイダンスも公表し、売上高見通しを上方修正した。

パランティア＜PLTR＞　169.27（+8.61　+5.36%）
ファイザー＜PFE＞　24.47（+0.94　+3.97%）
スターサージカル＜STAA＞　26.83（+8.34　+45.08%）
バーテックス＜VRTX＞　393.47（-78.80　-16.69%）
アクソン＜AXON＞　851.30（+106.42　+14.29%）
キャタピラー＜CAT＞　433.56（-0.14　-0.03%）
ジョビー＜JOBY＞　19.22（-1.17　-5.75%）

アップル＜AAPL＞　203.72（+0.37　+0.18%）
マイクロソフト＜MSFT＞　531.12（-4.52　-0.84%）
アマゾン＜AMZN＞　214.16（+2.51　+1.19%）
アルファベットC＜GOOG＞　196.24（+0.49　+0.25%）
アルファベットA＜GOOGL＞　195.31（+0.27　+0.14%）
テスラ＜TSLA＞　306.72（-2.54　-0.82%）
エヌビディア＜NVDA＞　176.54（-3.46　-1.92%）
メタ＜META＞　763.85（-12.52　-1.61%）
AMD＜AMD＞　173.92（-2.87　-1.62%）
イーライリリー＜LLY＞　763.82（-5.18　-0.67%）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美