FX/為替「ドル/円、石破氏勝利で大幅円高 株式市場の反応次第では令和のブラックマンデーの再来も？」 外為どっとコム トゥデイ 2024年9月30日号

主要通貨ペア（ドル/円、ユーロ/円、豪ドル/円、ポンド/円）について前営業日の値動きをわかりやすく解説し、今後の見通しをお届けします。

作成日時　：2024年9月30日8時30分
執筆・監修：株式会社外為どっとコム総合研究所　調査部長　神田卓也

目次

▼27日（金）の為替相場
（１）：自民党総裁選を見越した円売り
（２）：石破氏勝利で円急騰
（３）：フランスCPIが大幅に低下
（４）：PCEデフレーターは3年半ぶりの水準に伸びが鈍化

▼27日（金）の株・債券・商品市場

▼外為注文情報/ ▼本日の見通し/ ▼ドル/円の見通し：株式市場の反応次第では141円台へ続落リスク/ ▼注目の経済指標/ ▼注目のイベント

27日（金）の為替相場

期間：27日（金）午前6時10分～28日（土）午前5時55分　※チャートは30分足（日本時間表示）　出所：外為どっとコム

（１）：自民党総裁選を見越した円売り

事実上の次期首相を決める自民党総裁選挙の第1回投票を、金融緩和と積極財政を掲げる高市氏がトップで通過すると高市首相を見越した日本株買い・円売りが活発化した。

（２）：石破氏勝利で円急騰

自民党総裁選の決選投票は石破氏が逆転で勝利。「高市トレード」が急速に巻き戻される形で株売り・円買いに傾いた。石破氏は緊縮財政志向で金融所得課税に前向きと見られていることから、さらに反応は強く日経平均先物は2000円超急落。円は全面高となった。石破氏はその後、「物価上昇を上回る賃金上昇のため新しい資本主義を加速する」と述べて岸田首相の経済政策を踏襲する姿勢を示した。また、その後のテレビ出演では「政府と日銀は緊密に協力すべき、金融政策に関して日銀に要請はしない」と発言。さらに「必要であれば財政刺激策を実施する」として市場の緊縮財政懸念について火消しを図った。

（３）：フランスCPIが大幅に低下

欧州連合（EU）基準のフランス9月消費者物価指数（CPI）は前月比-1.2％と予想（-0.8％）を超えて大幅に低下。前年比では+1.5％と予想（+1.9％）を下回る伸びとなり、2021年7月以来の水準に鈍化した。

（４）：PCEデフレーターは3年半ぶりの水準に伸びが鈍化

米8月個人消費支出物価指数（PCEデフレーター）は前年比+2.2％と2021年2月以来、3年半ぶりの水準に伸びが鈍化。市場予想（+2.3％）も下回った。食品とエネルギーを除いたコアPCEデフレーターは前年比+2.7％と予想通りに前回（+2.6％）から小幅に加速したが、前月比では+0.1％と低い伸びにとどまった（予想+0.2％）。

27日（金）の株・債券・商品市場

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人気通貨ペア 本日の予想レンジ

ドル/円の見通し：株式市場の反応次第では141円台へ続落リスク

27日のドル/円は前日比で約1.8％下落し、142.24円前後で取引を終了した。自民党総裁選の第一回投票で高市氏が優勢となったことで、一時146円台半ばまで上昇した。しかし、決選投票では石破氏が勝利したため高市氏勝利を見込んだ円売りポジションが巻き戻された。またNY時間に発表された米8月個人消費支出物価指数（PCEデフレーター）が前年比+2.2％と市場予想（+2.3％）を下回り2021年2月以来の水準まで低下したこともドル売り・円買いを促す要因となった。 自民党総裁選の結果を受けた円売りポジションの調整は一巡したと考えられる。ただ、自民党総裁選の結果発表は日本の株式市場の引け後だった。その後、日経平均先物が大幅に下落していることから、本日は日経平均株価の値動きに注目が集まる。日経平均株価が想定以上の下落を示した場合にはドル/円が141円台へ続落するリスクがある。一方で株式市場が比較的早期に落ち着けばドル/円相場への影響も軽微にとどまるだろう。 本日はNY時間にパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演が予定されている。ただ、今週金曜日（10月4日）には米9月雇用統計を控えている。米国のインフレがFRBの目標である2％に近付く中で、市場の注目は米国の労働市場に向いている。パウエル議長がこれまで通りデータ重視の姿勢を示せば、反応も限定的となりそうだ。

注目の経済指標：独CPI

注目のイベント：パウエルFRB議長講演

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株式会社外為どっとコム総合研究所 取締役 調査部長　上席研究員
神田 卓也（かんだ・たくや）
1991年9月、4年半の証券会社勤務を経て株式会社メイタン・トラディションに入社。 為替(ドル/円スポットデスク)を皮切りに、資金(デポジット)、金利デリバティブ等、各種金融商品の国際取引仲介業務を担当。 その後、2009年7月に外為どっとコム総合研究所の創業に参画し、為替相場・市場の調査に携わる。2011年12月より現職。 現在、個人FX投資家に向けた為替情報の配信を主業務とする傍ら、相場動向などについて、経済番組専門放送局の日経CNBC「朝エクスプレス」や、ストックボイスTV「東京マーケットワイド」、ニッポン放送「飯田浩司のOK! Cozy up!」などレギュラー出演。マスメディアからの取材多数。WEB・新聞・雑誌等にコメントを発信。

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