今週の日経225予想 米主要経済指標に注目（7/1週）
【先週の日経225の動向と今週の主要イベント】
先週の日経225（TFX）は小幅反発。週初、21,300円で寄り付いた日経225は、週末のG20（大阪サミット）や米中首脳会談を控え方向感に欠ける展開となりました。米国とイランの間で軍事的な緊張の高まりから米ドル/円相場が一時106円765まで円高に振れ、米中の貿易問題についても楽観的な報道や悲観的な報道が相次ぎ、株式市場は右往左往する展開となりました。終値は21,362円。
今週の主な経済指標は図のとおりで、特に米国の主要な経済指標が目白押しです。
1日はISM製造業景況指数、3日にISM非製造業景況指数、米国の独立記念日（7/4）を挟んで5日に雇用統計があります。
特に7月末の利下げ期待がマーケットにおいて高まっている中で、先月末に発表されたインフレ指標は1QPCEデフレータが+0.9％（市場予想：0.8％）、5月PCEデフレータが前月比0.2％（市場予想：同0.2％）、前年比1.5％（市場予想：同1.5％）、5月PCEコアデフレータが前月比0.2％（市場予想：同0.2％）、前年比1.6％（市場予想：同1.6％）となっており、特に悪いという結果ではありませんでした。
今週発表されるISMや雇用統計の結果からFEDの金融政策変更に対しての姿勢も決まってくると考えられるため、特にこれらの指標に注目です。
なお、週初のマーケットは、週末に開催されたG20や米中首脳会談、米朝首脳会談などの結果を好感し、日経225は21,692でスタートしています。
【日経225（TFX） 週足 チャート】
日経225（TFX）の週足チャートです。
移動平均線は上から順に52週MA(21,827円)、13週MA（21,556円）、26週MA（21,365円）となっており、価格は52週MAと13週MAの間に位置しています。
移動平均線の向きや価格との位置関係では方向感に乏しく、当面は21,000円から22,000円でのレンジ相場を予想しています。
なお、現在の価格21,700円前後は4月末の高値22,525円から6月初めの安値20,337円に対する61.8％戻しとなる水準21,689円とほぼ重なります。
そのため、当面は13週MAやフィボナッチリトレースメントで61.8％となる21,689がサポートとして、また、52週MAが位置する21,830円前後がレジスタンスとして意識され、どちらかをブレイクするタイミングに注目です。
【日経225（TFX） 日足 チャート】
日経225（TFX ）の日足チャートです。
先週末のG20や米中首脳会談を好感し、本日の日経225は21,700円台まで値を上げました。日足ベースでは200日移動平均線が位置する21,603円や一目の雲の上限21,674円がチャートポイントとして意識され、終値ベースでこれらを上回ることができるかどうかに注目です。その場合、日足ベースでの売買スタンスは買いとなりますが、週足チャートでは方向感が読めないため、利食い幅は小さめに考えておく必要があると思います。
また、逆に一目の雲の下限（21,435）を下回る場合は、短期下降トレンドと読み取ることができ、売りスタンスとなります。
なお、その場合の目標価格は一目の基準線が位置する21,033円となります。
このコメントは弊社チーフテクニカルアナリスト山口の個人的な見解で、内容を保証するものではありません。また、売買を推奨するものでもありません。ご理解のほどよろしくお願いいたします。
執筆者 : 山口哲也｜フジトミ証券株式会社 チーフテクニカルアナリスト
株式会社フジトミ 国際テクニカルアナリスト連盟 認定テクニカルアナリスト 金融機関でアナリストとして経験を積んだのち株式会社フジトミ入社。幅広い手法を網羅した緻密な分析とわかりやすい解説が好評。日経CNBC・東京MXテレビ等メディア出演多数。
