米大手銀調査、米大型株アクティブファンドの４４％が９月にベンチマークを上回る成績

　米大手銀の調査によると、米大型株アクティブファンドの４４％が９月にベンチマーク（Ｓ＆Ｐ５００）を上回る成績を残したという。相場全体が軟調だった中でも、債券代替株や景気敏感株のアンダーウエートが運用成績を支えた可能性がある。

　米大手銀のストラテジストは、９月は上昇銘柄の広がりが乏しかったことが逆風となった一方、ファンドは低調だった債券代替セクターや景気敏感セクターの保有比率を低くしていたことで恩恵を受けたと指摘。平均的なアクティブファンドの第３四半期の成績は、ベンチマークとほぼ同水準だったという。年初来では大型株ファンドの４１％がベンチマークを上回っており、過去平均の３７％を上回っている。

　一方、９月はグロース型ファンドの相対パフォーマンスが最も弱く、ベンチマークを上回った割合は３７％に留まった。これに対し、コア型とバリュー型ではそれぞれ約５０％がベンチマークを上回った。