シスコシステムズは好調な決算も受注減を嫌気 ４５ドル以下なら魅力的との指摘も＝米国株個別

　シスコシステムズ＜CSCO＞が下落。前日引け後に２－４月期決算（第３四半期）を発表し、１株利益、売上高とも予想を上回った。ガイダンスも公表し、予想を上回る第４四半期の売上高見通しを示し、通期の売上高見通しも上方修正した。

　同社は声明で「需要は引き続き堅調で、サプライチェーンも改善。それにより、顧客が増え続けるデータの流れに対処するための機器を購入する自信を深めている」と述べた。また、「注文のキャンセルも歴史的なレベルを遥かに下回った」とも付け加えた。

　同社のロビンズＣＥＯも声明で「クラウド、人工知能（ＡＩ）、セキュリティなどの主要技術が拡大を続ける中、われわれのネットワーキングにおける長年のリーダーシップとポートフォリオの幅広さは、将来に向けて良い位置を占めている」と述べた。

　ただ、株価は発表直後こそ時間外で上昇していたものの、まもなく下げに転じた。第３四半期に受注が２３％減少したことが嫌気されている。受注減についてロビンズＣＥＯは、「以前に製品出荷が増加し、顧客がこうした出荷を吸収する必要があったためだ」と説明。また、「厳しい経済環境も顧客の慎重姿勢につながった」とも述べた。

　アナリストは今回の決算について、「業績は予想を上回り、見通しは差し引きでポジティブだが、製品受注の減少で影が薄くなっている。ストーリーに多くのポジティブな要素があり、４５ドル以下の株価なら魅力的と考えるべき」と評している。

（２－４月・第３四半期）
・1株利益（調整後）：1.00ドル（予想：0.97ドル）
・売上高：145.7億ドル（予想：143.9億ドル）
　　製品：110.9億ドル（予想：108.6億ドル）
　　サービス：34.8億ドル（予想：35.4億ドル）
・粗利益率（調整後）：65.2％（予想：64.1％）
・残存履行義務：321億ドル（予想：319.5億ドル）

（５－７月・第４四半期見通し）
・1株利益（調整後）：1.05～1.07ドル（予想：1.03ドル）
・売上高：14.0～16.0％増（予想：14.1％増）
・粗利益率（調整後）：64.5～65.5％（予想：64.4％）

（通期見通し）
・1株利益（調整後）：3.80～3.82ドル（従来：3.73～3.78ドル）（予想：3.75ドル）
・売上高：10.0～10.5％（従来：9.0～10.5％）（予想：9.7％）

（NY時間09:41）
シスコシステムズ＜CSCO＞　46.97（-0.66　-1.39%）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美