ＦＲＢの利上げで恩恵を受ける６つのＥＴＦ＝米国株個別

　先日の米雇用統計やインフレ指標を通過し、市場は再びＦＲＢの利上げに焦点をシフトさせている。市場では３月、５月のＦＯＭＣでの利上げが確実視されているほか、６月の利上げの可能性も織り込み始めている。一方、年内の利下げ期待は大きく後退している状況。一般的にタカ派的なＦＲＢの金融政策はヘルスケアや産業、公益事業、金融などのディフェンシブ銘柄をサポートすると言われている。

　アナリストが、ＦＲＢの利上げで恩恵を受ける６つのＥＴＦ（上場投資信託）を挙げている。配当や品質、低ボラティリティに焦点を当てたリスクオフ環境で良く機能するＥＴＦがピックアップされている。

＊アンプリファイＣＷＰエンハンスト・ディビデンド・インカム＜DIVO＞
　このＥＴＦは配当または株主への還元に十分なキャッシュを獲得している成熟企業に投資。金利上昇との正の相関は９０％に近い

＊パーサー・グローバル・キャッシュ・カウズ・配当＜GCOW＞
　金利上昇との正の相関が８８％で、高いフリーキャッシュフロー利回りに裏付けられた高配当利回りを持つグローバル企業、または１株当たりの時価総額に対してより多くの現金を生み出している企業へのエクスポージャーを提供。

＊ウィズダムツリー米国クオリティ配当グロース･ファンド＜DGRW＞
　ウィズダムツリー米国配当グロース指数の価格および利回りと連動。成長志向で、金利上昇から８７％の追い風を受ける。マイクロソフト＜MSFT＞、アップル＜AAPL＞のような売上げが安定しているＩＴ・ハイテク企業だけでなく、コカ・コーラ＜KO＞やフィリップ・モリス＜PM＞のような消費者向けディフェンシブ銘柄にも投資。

＊フランクリン・インターナショナル低ボラティリティ高配当＜LVHI＞
　高金利との正の相関が８６％で、日本と英国の高利回りかつ低ボラティリティの企業へのエクスポージャーを約３０％組み入れ。ＥＴＦの標準偏差は１５．６１で、Ｓ＆Ｐ５００の２１．３４よりも低くなっている。セクターウエイトは、シンガポールのＤＢＳ銀行など、主に金融サービス企業に傾斜している。

＊ハートフォード・マルチファクター・米国株＜ROUS＞
　金利上昇との正の相関が８４％。保有銘柄の中でバリュー・ファクターへのエクスポージャーが最も高く、次いでモメンタム、クオリティのファクターとなっている。マイクロソフト＜MSFT＞やバークシャー・ハサウェイ ＜BRK.B＞などのテクノロジーや金融サービス企業にウェートを置いている。

＊プロシェアーズ・ショート２０年超米国債＜TBF＞
　実質インプライドＦＦ金利の上昇に８２％の正の相関を持つ。２０年超米国債指数の日時運用実績の逆に連動。利上げ局面では、期間の長い債券よりも期間の短い債券のほうが利回りが上昇しやすく、これがパフォーマンスを牽引。短期売買のための非常にリスクが高い。毎日リバランスされるため、１日以上資金を預けておくべきではない。

（NY時間15:07）
アンプリファイＣＷＰ＜DIVO＞　35.82（+0.09　+0.24%）
パーサー・グローバル＜GCOW＞　33.61（+0.05　+0.15%）
ウィズダムツリー＜DGRW＞　62.70（+0.13　+0.20%）
フランクリン＜LVHI＞　27.15（+0.15　+0.56%）
ハートフォード・マルチファクター＜ROUS＞　40.62（+0.04　+0.10%）
プロシェアーズ・ショート２０年超米国債＜TBF＞　22.21（-0.09　-0.41%）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美